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安全理财别全押在楼市

   
马宇

    改革开放30多年以后,我们,家庭或者个人,或多或少总算有了点可供自己支配的、富余的钱,我们当然希望这点千辛万苦挣来的钱能够为生活提供更多保障、更多支撑。凭着多年稀里糊涂赚钱的感受,自己有一点关于个人理财的心得体会。
    第一,家庭生活第一、安全第一。吴晓波说“敢于负债”,我不敢说是否合适,我不反对负债,但还是得看各自的风险承受能力。如果你有稳定的收入,又有现实的居住需求,那么贷款买房或许是必要的;如果你有很好的投资方式,又有稳定收入来源打底保证基本生活,那么适当负债经营也没有问题。可另一方面,明明租房比买房更划算,为什么要把全家甚至几家(爸妈、岳父岳母等)的全部现金投入买房还配上银行贷款?
    第二,要有基本的应急现金储备。除非你有稳定的足以维持基本生活水准以及突发事件的收入,否则不管银行存款利率多低,都得留出一定的现金储备或可以随时变现为现金的其他财产,以防止不测事件。按照我国各个城市的生活需要,留出够一年家庭生活需要的现金应该就可以,即我们所谓的“活钱”,大约应在10万-20万,多了也是浪费。
    第三,在前两项基础上,才能考虑理财问题。
    马光远说了,15%以上投资收益的理财产品不能买,我同意,那明摆着是骗局。黄金、白银等贵金属不能买?不懂。但在价格低谷时,用富余资金的十分之一左右买点黄金未尝不可,不指望增值多少,只是为了分散理财风险,并且黄金可随时卖出,可以充当应急储备资产。
   20%城市的20%房地产可以买?不一定。我是不看好今后中国楼市的;尤其是当我看到每个大大小小的城市都闲置着一片片高楼时,更是觉得中国的房市冬天远未到来。何况,当我们知道房屋产权是建立在土地租赁70年、房屋建筑质量又朝不保夕的基础上,凭什么敢说靠房产来实现家庭财产的保值增值呢?
    买理财产品?当然比存银行好,可哪些是靠谱的,我又不敢推荐了。买股票?这更没法说了。这个世界上,最不靠谱的就是中国股市——名副其实的“赌场不如”。当然,我个人意见还是要做价值投资——买点有实打实资产、实打实产品、市盈率低于普遍水平、股价相比净资产高不了多少的股票,放那儿等就是了。假如不是太贪婪,在两三年的时间内,这样的股票获得50%的收益应该很有机会。
    不得不说的是,如果可能,还是买点外汇吧。人民币不也国际化了么,汇率直接影响着我们的家庭财富水平。人民币如今短期贬值或者浮动贬值已成现实,中长期贬值可能性更大。用自己家庭财产现金部分的五分之一左右去买外汇应该是明智的选择。至于买美元,还是欧元、英镑、日元,因为有子女留学、出国旅游、定居等差异需求问题,自己去研究吧。

    (马宇,商务部研究院外资部主任,中国体制改革研究会公共政策研究中心高级研究员。)

编辑:朴文